科技龙头纷纷“主动降温”！下周，哪些板块有望走强？分析来了→

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　　刚以前的交游周（8月25日至29日），A股迎来第四周连涨，但波动权贵加重，以致不错说晃得东谈主“头昏脑胀”。

　　如下图所示，沪指与平均股价本周均收十字星，共同点是下影线很长。

　　但另一边，双创指数本周特别强势——既未回吐上周涨幅，阳线的实体部分也王人更长。

　　谄谀主要股指的周涨跌幅来看，当下市集对作风的偏好就不错用几个词来空洞：科技属性、大容量和大市值。

　　同期郁勃以上三个特色的，当然是全球耳闻目染的一些科技龙头股。比如：寒武纪、新易盛、胜宏科技、中芯国际、中际旭创……

　　Wind数据泄漏，本周成交额榜的TOP 20，就大面积地出现了这些个股，且以涨为主。

　　但也要防御到，本周3只成交额超千亿元的股票，鉴别是朔方稀土、东方金钱与寒武纪。这诠释，在科技线以外，稀土与金融科技（券商）也有一隅之地。

　　但！问题就出现了。

　　本周后半周以来，多只科技股发布异动公告（教唆风险）或告示停牌（原因各不同），似乎在为过热的“科技牛”心扉主动降温，包括但不限于：

　　中芯国际、东芯股份、华虹公司、芯原股份，停牌；

　　新晋“股王”寒武纪虽未停牌，但周四晚间的风险教唆公告特别“出圈”，引来很多非财经媒体的暖和和报谈。

　　于是本周五，盘面上依然出现了一些值得爱重的变化。

　　一是，国产算力主义集体相似，寒武纪险守“股王”之位；

　　二是，AI算力主义中，一些市值偏小的题材股出现集体落潮；

　　三是，在“300”和“688”来源的热点科技股稍显落潮后，以工业富联为代表的少数“600”来源（即主板上市）科技股取得资金抱团；

　　四是，锂电（宁德时期）、稀土（朔方稀土）等少数赛谈接棒走强，龙头股日内推崇凸起。

　　有分析以为，诚然周五高位中枢抱团标的尚未解析，但大跌个股数目的增多，对短线心扉以及风险偏好王人会产生负面影响。一朝高位东谈主气股无法实时回流设立，亏钱效应恐进一步彭胀至抱团中枢标的。

　　而这些变化，是否会影响下周（亦然下个月）市集的走向呢？

　　明显是会的。

　　至少周五爆发的锂电与上周肃静“恬逸行情”的稀土，下周王人有赓续领涨的动能。

　　其他板块呢？

　　东吴证券研报暗意，瞻望9月，基本濒临市集影响偏弱，流动性初始下，市集成交额已来到历史高位，9月国外降息有望进一步加强流动性响应，但新增资金进场边缘效应平缓，市集轰动朝上的速度可能比之前放缓，导致市集或将再次由TMT+制造干线向周围扩散。

　　逻辑一：科技干线上下切换，回避单月超涨股票，若出现轰动则粗俗率会有切换。遴荐从硬件到哄骗的切换、低位待涨的板块。

　　逻辑二：经济关连板块涨幅偏低，在上行趋势中低位有望侍从市集上升，在上下切换的经由中亦有反弹需求。如若在“反内卷”战略推动下价钱进一步回升，短期轮动切换大有可能会出现，遴荐跟经济周期关连待涨的板块和个股，食物饮料、建材、化工等。

　　逻辑三：8月相对滞涨，中期逻辑较为顺畅的转变药，有可能进一步轮动高潮。

　　逻辑四：市集成交额抓续冲破，中期功绩开释可期，在历轮高潮行情中均有参与的券商和金融科技板块。

　　但“降温”并不代表科技线就“不该涨”，有短线不雅点以为，本周后半周，科技线（算力、芯片）正本可能“走加快”“赶顶”，但在无意出现的相似事后，又细腻“走趋势”的状况。

　　天风策略吴开达团队指出，本轮高潮并非完全是系统性普涨拔估值，结构性特征相对明显，TMT领涨。

　　从一轮顶点牛市的演绎模式看，牛市后期如若“隐匿低估值、歼灭廉价股”，最终各个行业对系数这个词市集的涨幅孝顺将趋于平衡，但顶点情形下单一瞥业的涨幅孝顺仍能到30%+。

　　现时在产业趋势下享有估值溢价的TMT对全A的涨幅孝顺并未演绎至顶点模式。短期孝顺度视角下，AI仍未到顶点过热状况。8月27日和7月末TMT行业对全A的转动20交游日涨幅孝顺鉴别为44%和52.6%，均未插足历史前5。

　　寻迹龙头并拉永劫候看，以贵州茅台、宁德时期为锚，寒武纪在本段行情中对市集的涨幅孝顺或仍有一定空间。

　　“924”以来，寒武纪在全A的市值占比由0.11%快速提高至0.5%，2024年9月以来对全A的涨幅孝顺则来到1.36%，从市值相对涨幅孝顺的撬动倍数看，略超贵州茅台、宁德时期逾额敛迹前的最高水平，但从对市集涨幅的完满孝顺看，或仍有一定空间。

　　临了，来看下周大事。

　　领先最迫切的，无疑是9月3日上昼将举行的顾虑中国东谈主民抗日斗争暨宇宙反法西斯斗争告捷80周年大会，包括雠校军队。

　　其他方面，值得暖和的事件还有：

　　《东谈主工智能生成合成本色标记倡导》实行

　　国度网信办、工业和信息化部等同一髻布的《东谈主工智能生成合成本色标记倡导》将自2025年9月1日起实行，明确管事提供者提供生成合成本色下载、复制、导出等功能时，应当确保文献中含有郁勃条目的显式标记等。

　　多个手机品牌将发布新品

　　下周，华为、三星、vivo将举行新品发布会，其中华为将发布新款三折叠屏手机，vivo将推出vivoY500，三星多款Galaxy生态新品将亮相。

　　9月5日至8日，2025全球工业互联网大会将在辽宁沈阳举行

　　本届大集聚焦“AI+工业”主旨，围绕“东谈主工智能”“大模子”“具身智能”“算力算法”等发展热词沟通专题手脚。

　　9月4日，国度统计局将发布贯通鸿沟迫切坐蓐府上市集价钱变动情况

　　9月5日，2025第四届低空经济发展大会将在安徽芜湖举办

　　市集方面，Wind数据统计泄漏，下周A股共有28家公司限售股络续解禁，悉数解禁20.13亿股，按8月29日收盘价有计划，解禁总市值为188.66亿元。从解禁市值来看，9月3日是解禁岑岭期，6家公司解禁市值悉数76.34亿元，占下周解禁范围的40.46%。

　　按8月29日收盘价有计划，解禁市值居前三位的是：福田汽车(39.57亿元)、富特科技(28.87亿元)、益诺念念(24.37亿元)。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：福田汽车(14.29亿股)、莱茵生物（维权）(1.65亿股)、富特科技(0.79亿股)。

　　下周，央行公开市集将有22731亿元逆回购到期，其中下周一至下周五鉴别到期2884亿元、4058亿元、3799亿元、4161亿元、7829亿元。此外，下周五将有1万亿元91天期买断式逆回购到期。

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